Es la capital económica de una amplia franja de territorio que se extiende hacia la frontera occidental de la región. Es una tierra sembrada de trigo y cáñamo que vive de la agricultura y de la explotación ganadera. En la antiguedad fue un punto estratégico de las tropas cristianas frente al ejército musulman. El término municipal de Caravaca posee un entorno natural de inigualable belleza, en su paisaje contrasta la vegetación del altiplano, caracterizada por la presencia de lomas cubiertas de tomillo, retama, matorrales y jarales, con la flora característica del bosque, que aunque no caracteriza el paisaje del municipio, si podemos contemplar algunos ejemplares de quejigo, así como pequeñas comunidades de pinos y encinas.
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